Устойчивое функционирование финансовой системы Армении, патронаж над которой с начала 2006 года взял на себя ЦБ РА в качестве мегарегулятора, предполагает активное взаимодействие всех сегментов рынка — банковского, страхового и фондового. Успешно "вылечив" банковский сектор, ЦБ всерьез взялся за страховой. И не случайно, так как во многих развитых экономиках мира основные долгосрочные капиталы находятся в "закромах" страховых компаний.
Прошедший год и ознаменовался особой активностью регулятора в этой сфере. Об этом свидетельствует хотя бы тот факт, что за последний год число страховых компаний сократилось на треть — недобросовестные или "недееспособные" игроки были выведены или сами выпали из игры. Так, количество действующих страховых компаний за последний год с 23 уменьшилось до 14. В частности, с рынка были выведены такие компании, как "Самгас", "Ренессанс Иншуранс", ГИФ, "Прайвит Иншуранс" и другие. Несмотря на это, правила игры все более усложняются — с 1 января 2007 года минимальная планка уставного капитала страховой компании должна составить 350 миллионов драмов. А то нередки случаи, когда в "уставняке" страховой компании можно было наскрести не больше пары-тройки миллионов драмов, а все остальное — "пузыри". Однако задача не только в увеличении капитализации компаний для взятия на себя крупных рисков и внедрении новых страховых технологий, но и в принуждении отступления от практики страховой кустарщины.
На отечественном рынке сегодня немногие компании могут похвастаться наличием передовых технологий и иностранными инвестициями в капитале. В числе таких компаний можно назвать "ИНГО-Армения", "Каскад Иншуранс" и "Лондон-Ереван". Так, основная доля капитала "ИНГО-Армения" принадлежит крупнейшему российскому институциональному инвестору — "ИНГОстраху".
У отечественного страхового рынка есть и печальные примеры того, как иностранные инвесторы сворачивали свой бизнес. Вспомним уход с рынка страхового подразделения HSBC и российской "РОСНО". Но происходило это именно в период "смуты". Теперь же мы наблюдаем определенный интерес "иностранцев" к нашему страховому рынку. Еще одна российская компания заявила о своем намерении войти на страховой рынок Армении, звучат "голоса" и на Западе. Тенденция сокращения игроков пока еще сохраняется, и если некоторые из действующих будут продолжать работать по старинке, то путь в светлое "страховое" будущее им будет заказан. К примеру, есть компании, которым "начихать" на свою репутацию и работают они в "закрытом" для общества режиме. В числе последних не желающая раскрывать свои карты компания "Мика".
Что же на самом деле представляет собой страховой рынок в настоящем и на какой базе отечественная финансовая элита собирается строить будущее страхования, попытаемся обрисовать языком цифр. Согласно данным Ренкинга ведущих страховых компаний Армении, подготовленного Агентством рейтинговой маркетинговой информации (АрмИнфо) , за первые девять месяцев 2006 года суммарный размер собственного капитала 12 ведущих страховых компаний увеличился более чем на 46%, составив 4, 2 миллиарда драмов. Любопытно, что одновременно рост обязательств (по страховым полисам) этих компаний превысил рост собственного капитала. Фактически в настоящем мы наблюдаем процесс, когда компании "подтягивают" число выданных страховок под относительно большой собственный капитал. За первые три квартала прошлого года в нашей стране было заключено более 13, 6 тыс. страховых договоров на общую сумму в 2 миллиарда драмов, а общее количество договоров составило 29, 6 тысяч на сумму почти 4 миллиарда драмов. Тем не менее удельный вес общего объема страховых премий в ВВП все еще остается низким — 0, 23%. Это означает, что страховой бизнес играет пока еще незначительную роль в построении нашей экономики.Порядка 67% из общей суммы договоров отечественные компании перестраховали в иностранных компаниях. Для неискушенного в финансовой сфере читателя отметим, что перестрахование, то есть страхование взятых на себя страховой компанией обязательств у другой компании, способствует распределению рисков между несколькими компаниями или передаче рисков более мощной компании. В случае чего еще молодые страхователи могут уйти из-под удара, как было в случае с "Грандом", когда потерпел крушение застрахованный у нее самолет "Армавиа". Все страховые возмещения по этой катастрофе выплатил британский перестраховщик. А если бы "Гранд" не перестраховывал свои риски, он не смог бы выплатить необходимые суммы со всеми вытекающими отсюда последствиями. Кроме того, перестрахование способствует росту доверия общества к отечественным компаниям, часть которых более 90% своих обязательств перестраховала за рубежом. Однако ныне быть "иностранцем" для перестраховщика мало. Так как бывали случаи, когда перестраховщики отказывались платить по обязательствам, то теперь ЦБ требует у страховых компаний перестраховывать свои риски лишь у получивших высокий рейтинг надежности иностранных перестраховочных агентств.
И тем не менее в нашей стране выдано страховых полисов более чем на 4 миллиарда драмов. На первый взгляд, это весьма внушительная сумма для нашего общества с неустоявшейся традицией страховать свои материальные и иные активы. Что же страхуется в нашей стране? Наиболее популярным видом страхования среди наших граждан является страхование имущества (до 63% договоров) , второе место — страхование автотранспортных средств (26%) , третье — страхование от несчастных случаев (почти 9%) , и четвертое — медицинское страхование (4, 7%). Хотя определение "популярный" здесь необходимо употреблять с осторожностью. Дело в том, что "популярность" страхования имущества и авто связана с требованием банков страховать залоговое обеспечение при выдаче кредита.
Весьма популярное в развитых обществах медицинское страхование в нашей стране не особо распространено. Многие компании предпочитают крупные заказы, с которыми легче работать. К примеру, те же самолеты или страхование инкассаторов от ограбления: получил деньги за полис и сиди жди, пока не наступил относительно маловероятный страховой случай. Да и доказать такой случай просто. А с медицинским страхованием одна возня: то хронические болезни, то внезапные. . .
Максимальный объем возмещений зафиксирован по линии страхования авиационных рисков, на которую пришлось 26, 7 млрд драмов, или 98, 8% от общего объема возмещений. Не случайно, что у компании "Гранд", занимающейся преимущественно страхованием авиационных рисков, 100% возмещений приходится на этот вид страхования. Аналогичная ситуация и у занимающей вторую позицию ренкинга по объему возмещений компании "Альянц-Флеш" (кстати, добровольно покинувшей рынок в январе текущего года) , в структуре объема страховых премий которой страхование авиационных рисков занимает 85, 8%. Затем с большим отрывом следуют автотранспортные средства (157 млн) и грузоперевозки (68, 2 млн).
В целом при анализе страхового рынка Армении наблюдается следующая закономерность: та или иная занимающая монопольные или доминирующие позиции на определенных рынках крупная коммерческая компания основывает аффильированную страховую компанию, фактически перекладывая деньги из одного кармана в другой. Связь компаний "Гранд" и "Армавиа" яркий тому пример. Недопустимым, конечно же, этот метод работы не считается, однако снижает уровень надежности или, иными словами, финансовой устойчивости компании, так как успех страховщика в таком случае всецело зависит от благополучия одного клиента. Фактически уровень сбалансированности портфелей возглавляющих список двух компаний весьма низок, чего нельзя сказать, к примеру, о занимающей третью позицию компании "ИНГО-Армения". Так, коэффициент диверсификации структуры договоров по видам страхования компаний "Гранд", "Альянц-Флеш" и "ИНГО-Армении" составляет 2%, 21% и 71% соответственно.
"К примеру, рейтинговые агентства, оценивающие уровни надежности страховщиков, одним из главных показателей оценки компании считают географическую и отраслевую диверсификацию портфеля. В связи с этим еще на начальном этапе становления "ИНГО-Армения" мы приняли решение о диверсификации ее портфеля и отказались соответственно от превращения компании в придаток какой-либо крупной организации. Кроме того, диверсификация страхового портфеля способствует собственному долгосрочному прогнозированию и оценке деятельности компании", — рассказывает директор "ИНГО-Армения" Левон АЛТУНЯН. Примером сказанного может служить печальный опыт компаний, страхующих лишь авиационные риски. В 90-х годах после развала компании "Армянские авиалинии" таким образом две компании ушли в небытие. В то же время "ИНГО-Армения" осталась на плаву, более того, сохранила лидирующие позиции после того, как перестала страховать авиационные риски в 2005 году.
Что касается текущего года, то ЦБ продолжит совершенствовать свои подходы в регулировании рынка. "Сохранится тенденция самосовершенствования топ-менеджмента рынка, представители которой в основном не являются специалистами в этой области и имеют большой потенциал для углубления знаний и освоения международного опыта. В нашей компании поставлена задача по повышению квалификации специалистов по различным отраслям страхования", — отмечает Л. Алтунян.
Таким образом, если весь прошедший год и первая половина текущего станут периодом освобождения рынка от сомнительных или слабых игроков, то к концу года мы станем очевидцами нового этапа развития рынка, считают аналитики АрмИнфо. Прошедшим же через сито ЦБ компаниям придется серьезно поработать над собой, что обусловлено не только зарождающейся конкуренцией, но и совершенствованием законодательной базы и нормативов. Однако серьезных изменений на рынке все же ожидать не приходится, к примеру, ожидать введения непопулярных в обществе обязательных видов страхования до завершения выборных процессов.
Menu
