РАСПЛАТА ЗА ПЕРЕГРЕВ НЕОТВРАТИМА
Правительство Пашиняна все глубже загоняет и себя, и людей в долговую яму
О том, что на ипотечном рынке Армении нарастают риски перегрева, уже говорят и финансовые власти страны, и их оппоненты. Так, в недавно опубликованном отчете Центробанка РА «Финансовая стабильность в 2023 году…» риски возможного перегрева на рынке ипотечного кредитования названы в числе двух основных (потенциальных) групп рисков, угрожающих финансовой стабильности страны…
В этом плане финансовый мегарегулятор по итогам 2023 года отмечает: «Рост объемов финансовой задолженности по ипотеке и рост цен на недвижимость друг друга взаимодополняют, что может свидетельствовать о возможных рисках перегрева на рынке ипотечного кредитования».
О ТОМ, НАСКОЛЬКО ПЕРЕКРЕДИТОВАНЫ ИПОТЕЧНЫЕ ЗАЕМЩИКИ, свидетельствуют представленные главой ЦБ Мартином Галстяном на презентации указанного отчета результаты проведенного кредитным регистром анализа микроданных, согласно которым, удельный вес имеющих один и более ипотечных кредитов, начиная с 2017-2018 годов, заметно вырос. В частности, по итогам 2022 года доля заемщиков, имеющих два ипотечных кредита, составила около 14% в общем кредитном портфеле, а имеющих три ипотечных кредита – 4%.
Эти цифры лишний раз подтверждают то, о чем много раз предупреждал «ГА», когда писал об извращении правительством Пашиняна самой сути придуманной прежними властями программы льготного ипотечного кредитования, заключающейся в возврате подоходного налога на погашение процентов по таким кредитам. Приведенные Центробанком цифры как раз и свидетельствуют о том, что из изначально заложенного в программу социального характера она во многом превратилась в коммерческую, когда жилье по второму и третьему разу покупают из деловых соображений, а вовсе не из нужды в нем. И в этих сугубо частных предпринимательских проектах почему-то участвует государство собранными с налогоплательщиков средствами.
В свою очередь, фонд «Луйс» не так давно отмечал, что бурный рост потребительского (включая ипотеку) кредитования в Армении в среднесрочной перспективе может привести к повышению рисков. Рост объемов кредитования домохозяйств продолжился и в этом году, увеличившись только за январь-апрель на 19,7%, причем он «существенно превышает рост других макроэкономических показателей – в частности, экономической активности, среднемесячной зарплаты, денежных средств из-за рубежа и иных важных показателей». И справедливый вывод: «Это означает, что кредитное бремя растет более быстрыми темпами, нежели рост возможностей его обслуживания».
Интересная получается логика: чем сильнее загоняют население в долговую яму, тем лучше? Раньше казалось, что в главном банке страны немного получше обстоят дела с макроэкономикой, однако возникают разумные сомнения в этом, поскольку Центробанк, с одной стороны, вроде бы прямо признает риски перегрева ипотечного кредитования, а с другой – оптимистично заявляет, что банковские буферы способны поглотить эти риски.
Скажем больше. Вся армянская экономика находится в состоянии очевидного перегрева: она за счет внешних факторов растет гораздо более высокими темпами, нежели позволяет ее собственный внутренний потенциал, оцениваемый не выше 4,5-5%. Это означает, что экономика растет темпами выше ее возможностей, причем подбадриваемая не только внешними геополитическими и геоэкономическими факторами, но и колоссальными средствами в рамках бюджетного и кредитного импульсов. И этот циклический риск также не могли не заметить в ЦБ РА. Другое дело, что, как и в случае с бурным ростом потребительского кредитования, финансовый мегарегулятор мало что делает для охлаждения экономики, полагаясь на некие защитные буферы.
При этом ясно одно: люди берут все больше кредитов не от хорошей жизни, но при этом редко задумываются о расплате. Но именно об этом должно думать правительство и, в частности, финансовые власти страны, которые вместо того, чтобы охлаждать рынок и оберегать тем самым население от долговой ямы, напротив, всячески стимулируют кредитную перегруженность домохозяйств, используя потребительскую активность и другие высокие показатели в своих популистских целях. Впрочем, правительство Пашиняна ведет себя ровно так же, как и со своими долгами, стремительно увеличивая госдолг и перекладывая расплату за него на плечи будущих поколений.
ПОСЛЕДНИЕ ОТ АВТОРА
-
2025-07-16 09:50
Пашиняновское апага все больше затягивается черными тучами и… безнадежными должниками. По данным Центрального банка РА, в стране, по положению на 1 октября 2024 года, 341 тысяча безнадежных должников, которые 3 с лишним года назад перестали обслуживать взятые кредиты. Их общая финансовая задолженность составляет внушительные 642 млрд драмов. И сегодня все эти показатели наверняка увеличились… Как известно, правительство выбрало из безнадежных должников тех, материнская сумма долгов которых не превышает 1 млн драмов, и решило оказать им поддержку в виде направления их подоходного налога на погашение задолженности, а банки в свою очередь обещали простить им 80% набежавших штрафов. Таких потенциальных бенефициаров оказалось 218 тысяч человек. И что?
-
2025-07-15 09:45
Считать официальным предложением Центробанку РА Власти Британии намерены избавиться от изображения исторических личностей на банкнотах. Лица Уинстона Черчилля, Джейн Остин и «Вильяма, понимаете, нашего Шекспира» сменят другие символы национальной идентичности. Портреты исторических персонажей используются на фунтах стерлингов с 1970 года. Первой не монаршей особой на деньгах стал именно Уильям Шекспир.
-
2025-07-15 09:29
«ГА» уже не раз писал о том, как правительство Пашиняна и столичная мэрия Авиняна всякий раз шлепаются задом в лужу, объявляя об очередных своих зловонных новациях. И при этом чинуши-дилетанты все никак не могут понять, что нельзя ставить телегу впереди лошади: сперва следует тщательно исследовать возможности инфраструктуры и должным образом подготовить ее к плавному проведению реформы. Вроде бы простая истина, но объяснить это властям – как об стенку горох. Но при этом на самом высоком уровне нам вещают об электронной системе госуправления (e-governance), цифровой повестке и безбумажных услугах…
-
2025-07-14 09:45
Горнолыжный курорт «Майлер» «грозится» перерасти в национальный проект На днях в армянской столице прошел HIF (Hospitality Investment Forum) Yerevan 2025 – ведущий инвестиционный форум, формирующий будущее индустрии гостеприимства в Армении, и международная платформа для обсуждения тенденций и инвестиционного сотрудничества в сфере гостеприимства и туризма («Гостеприимство и радушие в финансовом измерении» - golosarmenii.am, 19.06.2025г.). В рамках мероприятия удалось присутствовать на интересной презентации основателя горнолыжного курорта Майлер Тиграна Арутюняна…