ГЛОБАЛЬНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ СТАНОВЯТСЯ БЛИЖЕ

Дни Казахстана в Армении, которые пройдут 18–19 апреля, могут выйти за рамки культурного обмена и стать платформой для обсуждения новых экономических инициатив в контексте сотрудничества на евразийском пространстве. Тем более, что в отношениях двух стран сегодня немало точек соприкосновения – особенно в сфере экономики.

Одной из таких точек сближения стали фондовые биржи. Мы решили разобраться, с чем связан этот тренд, и какие возможности такая кооперация открывает для участников армянского рынка капитала.

Своим видением с нами поделился Чингиз Канапьянов – генеральный директор казахстанской торговой платформы ITS. Именно она в сентябре прошлого года подключила к торгам иностранными ценными бумагами армянского брокера Invia Investments.

По словам нашего собеседника, заметное укрепление финансовых и экономических связей между Ереваном и Астаной во многом связано с развитием фондового рынка Армении и ростом его значимости как инструмента привлечения капитала. Этот процесс включает не только увеличение числа брокеров, инвесторов и объемов торгов, но и внедрение современных технологий, а также интеграцию армянских участников в глобальный рынок ценных бумаг.

Цифры говорят сами за себя. Согласно годовому отчету Фондовой биржи Армении (AMX), в 2024 году капитализация армянского фондового рынка выросла на 35,6% до 439,3 млрд драмов (более 1,1 млрд долл). За год к торгам были допущены 84 ценные бумаги, а объем новых листингов увеличился на 124% по сравнению с 2023 годом – до 362,8 млрд драмов. Как подчеркивается в отчете AMX, это рекордный рост за всю историю биржи.

Такой стремительный темп развития закономерно приводит к росту интереса со стороны инвесторов к новым инструментам. Да, IPO остаются важнейшим элементом в развитии фондового рынка и экономики в целом, но именно удобный доступ к торгам глобальными акциями может придать новый мощный импульс развитию культуры инвестиций в Армении.

«В этом контексте сотрудничество с биржами других стран и международными платформами, такими как казахстанская ITS (International Trading System), открывает новые возможности для армянских инвесторов», – говорит гендиректор ITS.

Интеграция в международные платформы и нерешенные вызовы

Одним из ключевых событий недавнего времени, продолжил Ч. Канапьянов, стало подключение технологической компании Invia Investments к платформе ITS, созданной в юрисдикции Международного финансового центра Астаны (МФЦА). Что касается самой Invia Investments, то это единственная инвестиционная компания в Армении, обладающая собственной технологической платформой и сервисами, плюс – лицензией МФЦА на осуществление брокерской деятельности.

«По сути, это событие открывает новый этап в развитии армянской инвестиционной среды. Теперь инвесторы в Армении получают прямой доступ к широкому спектру глобальных финансовых инструментов: к акциям крупнейших компаний США, Европы и Азии, к ETF, депозитарным распискам и исламским финансовым продуктам», – пояснил глава ITS. По его словам, такой шаг значительно расширяет возможности для частных и институциональных инвесторов, создавая условия для более глубокой интеграции армянского рынка в международную финансовую систему.

Несмотря на очевидные успехи, армянский фондовый рынок все еще сталкивается с рядом вызовов. Прежде всего, это ограниченная ликвидность: небольшое количество активных участников ограничивает объемы торгов. Кроме того, до недавнего времени сохранялась и другая проблема – ограниченный доступ армянских инвесторов к международным рынкам.

Немаловажную роль играет и низкий уровень финансовой грамотности. Многие граждане попросту не информированы или, скажем так, недостаточно информированы о возможностях инвестирования. Ну и наконец, технологические барьеры. Хотя внедрение новых платформ улучшает инфраструктуру, остаются вопросы их адаптации под реалии и потребности местного рынка.

Существенным фактором остается и низкий уровень финансовой грамотности. Многие граждане либо вовсе не осведомлены, либо имеют крайне ограниченное представление о возможностях инвестирования. Дополняют картину и технологические барьеры. Внедрение новых платформ действительно улучшает инфраструктуру, но при этом остаются вопросы их адаптации под реалии и потребности местного рынка.

Именно поэтому подключение Invia Investments к ITS и доступ к акциям глобальных компаний, известных каждому – таких как Apple, Coca-Cola, Nvidia, Tesla – способны изменить отношение к инвестициям в Армении.

Новый канал доступа к капиталу для армянских инвесторов

Подключение к казахстанской платформе ITS, по словам нашего собеседника, органично дополняет траекторию развития фондового рынка Армении.

«Возможность инвестировать в акции глобальных лидеров, в индексные фонды, отслеживающие мировые бенчмарки, становится важным инструментом в руках инвестора. Это не только повышает уровень диверсификации портфеля, но и позволяет более гибко управлять рисками, комбинируя активы разных регионов и отраслей», – изложил суть дела Ч.Канапьянов.

Invia Investments также позитивно оценивает перспективы сотрудничества с казахстанской торговой площадкой.

«Мы фокусируемся на развитии устойчивых партнерств с ведущими финансовыми институтами и биржами. Это позволяет нам постоянно расширять инвестиционные возможности для клиентов. Участие в торгах на платформе ITS логично продолжает нашу стратегию – обеспечивать доступ к глобальным рынкам и современным финансовым инструментам», – сообщили в пресс-службе Invia Investments.

Если говорить об армянских инвесторах, то для них доступ к торгам на ITS позволит решить сразу несколько задач, отметил глава ITS.

Во-первых, это доступ сразу к к более чем 3 тыс. инструментов, включая акции ETF (Exchange-Traded Fund – «корзина» активов (акций, облигаций и т.д.), объединенная в один фонд). Во-вторых, это возможность снизить валютные риски: торги на ITS проходят в американских долларах. В-третьих, это преодоление географических и технологических барьеров: на ITS армянские инвесторы могут торговать ценными бумагами с листингом на крупнейших мировых биржах, таких как NYSE и NASDAQ.

Он также добавил, что за последние полгода на ITS были запущены первые в Центральной Азии и Закавказье ETF на собственные фондовые индексы, в том числе на индекс ITS World. Инвестиции в акции ETF, которые повторяют динамику флагманского индекса, дают возможность инвестировать в сбалансированную корзину из 50 “голубых фишек”. Широкий набор инструментов на ITS делает доступ к торгам интересным не только для частных инвесторов, но и для институциональных – тех, кто ищет эффективные способы глобальной диверсификации, отметил Ч. Канапьянов.

«За счет длительной торговой сессии на ITS, которая идет с 08:00 утра и до 01:45 следующего дня по времени Армении, инвесторы могут эффективно управлять инвестиционными портфелями, оперативно реагируя на корпоративные и экономические события в часы, когда биржи основного листинга акций закрыты», – уточнил наш собеседник.

Шаг в будущее для AMX

Говоря о перспективах расширения сотрудничества между Арменией и Казахстаном, Ч. Канапьянов отметил, что ITS уже вошла в состав Федерации евро-азиатских бирж (The Federation of Euro-Asian Stock Exchanges — FEAS), отмечающей в этом году своё 30-летие и имеющей штаб-квартиру в Ереване.

Фондовый рынок Армении, судя по текущим показателям, находится на этапе активного роста и модернизации. Но именно сотрудничество с международными платформами, уверен глава ITS, играет ключевую роль в решении существующих задач и открывает новые возможности для инвесторов. При этом подключение Invia Investments создает важный прецедент: чтобы оставаться конкурентоспособными, другим брокерам придется расширять линейку услуг и предлагать клиентам доступ к более широкому набору инструментов.

«Подключение к глобальному рынку – это шаг в будущее, в котором армянский капитал сможет работать наравне с международным, используя потенциал современного фондового мира для роста, защиты и повышения эффективности. Развитие инфраструктуры, повышение финансовой грамотности и интеграция в глобальные рынки станут ключевыми факторами дальнейшего успеха армянского фондового рынка», – заключил глава ITS.